UIF – como funciona, o que é bom e quem combina

É recomendado para investidores iniciantes, porque um fundo de investimento mútuo (Fumin) não requer análise profunda e gerenciamento independente e, em termos de lucratividade, pode superar os depósitos bancários.

Fundo de investimento mútuo – o que é?

Esta é uma carteira de títulos agrupados por algum indicador ou critério. Na maioria das vezes, eles são compostos em uma direção econômica. Um fundo mútuo pode consistir em diferentes ativos: ações, títulos, futuros, moedas.

Exemplo

O PIF “VTB – Equity Fund” coloca ativos em ações fundamentalmente subvalorizadas de grandes e estáveis ​​empresas russas, com foco em “blue chips”.

UIF “Capital de Abril – Ações de Empresas de Matérias-Primas” forma sua estratégia de investir em ações de empresas que se dedicam à extração e exportação de matérias-primas.

O portfólio do fundo é administrado por uma empresa de gestão

Ela compra e vende títulos, negocia com câmbio, aluga imóveis, emite empréstimos ou empréstimos. Se a empresa de gerenciamento fizer isso com sucesso, o valor de todo o portfólio e cada ação (segurança de fundo mútuo) aumentará.

O cliente não tem o direito de alienar os bens do fundo

De fato, ele, juntamente com outros clientes do fundo, coloca dinheiro em um cofre comum. E o fundo os leva a gerenciar ativos.

O funcionamento da sociedade gestora é controlado por lei. Ela não pode vender tudo de uma vez e desaparecer junto com o dinheiro. Além disso, ela está interessada em bons resultados: a lucratividade do fundo aumentará -> haverá mais clientes -> ganhará mais comissões.

Como funcionam os fundos mútuos

O acionista (cliente do fundo mútuo) é o proprietário da ação. Este é um papel registrado que dá direito a uma parte do estoque. Ao ingressar em um fundo mútuo, o acionista concorda com a estratégia de investimento da sociedade gestora.

Normalmente, a empresa de gestão controla vários fundos. Cada um tem uma estratégia diferente, limiar de entrada, taxa de recompensa por risco. Isso é necessário para atender às necessidades de clientes com diferentes horizontes de investimento..

A receita da empresa de administração consiste em taxas de serviço e pagamentos por transações com uma ação. O relacionamento entre os acionistas e a empresa administradora é regido pelas Regras de Gerenciamento de Confiança (PDU). Este documento descreve como o fundo funciona: estrutura, composição, estratégia.

O acionista deixa de ser o proprietário da propriedade ou dinheiro que ele incluiu no fundo. Agora é propriedade compartilhada do fundo mútuo. Na saída, ele só pode receber um valor igual à sua parte.

Quem controla a empresa de gestão

• Depositário especializado (SD). Ele leva em consideração a propriedade dos fundos, monitora se o trabalho dos fundos mútuos e das sociedades gestoras está em conformidade com a lei e os interesses dos acionistas e aprova as transações. O SD opera sob a licença do Banco Central da Federação Russa, mas recebe pagamento da empresa de gestão.

• Banco Central da Rússia. Recebe relatórios do depositário e da sociedade gestora, verifica a legalidade das transações, protege os interesses dos acionistas. Um depositário especializado é obrigado a fornecer dados sobre o trabalho da sociedade gestora a pedido do Banco Central.

Tipos de fundos mútuos por estrutura

• Para acionistas qualificados (quadrado). Uma opção para investidores experientes que desejam investir com alto risco, mas com alto potencial de retorno. Esses investidores influenciam grandes transações de fundos por meio do comitê de investimentos.

• Para acionistas não qualificados. Opção para iniciantes. Esses fundos incluem instrumentos simples e menos arriscados, e os acionistas não influenciam as decisões da sociedade gestora.

Tipos de fundos mútuos por ativos

• Fundos imobiliários. A principal receita do fundo consiste em alugar imóveis adquiridos com o dinheiro dos acionistas. Esses fundos mútuos são estáveis, mas precisam de muito dinheiro para se juntar a eles, e são criados para investidores qualificados.

• Fundos de valores mobiliários e instrumentos financeiros. O MC gerencia ações, títulos, moeda, empréstimos, ações nas empresas. Esses fundos mútuos funcionam para investidores não qualificados, portanto, eles têm um baixo limite de entrada (de 1 mil rublos).

• Combinado. Esse fundo inclui qualquer propriedade que não seja dinheiro: um avião, um carro, vinho caro, opções sobre mercadorias, metais preciosos, pinturas, investimentos estrangeiros ou uma estrada particular. A única condição: a propriedade deve ser indicada no controle remoto e armazenada no depósito. Ou seja, você não pode incluir uma fábrica de calçados neste fundo mútuo, mas sapatos – sim (o fundo os comprará na fábrica). Os fundos combinados têm um grande limiar de entrada; na Rússia, os investidores e as empresas de administração ainda são cautelosos com eles.

Exemplo

MC “Promsvyaz” possui um fundo mútuo de imóveis “Azimut” com NAV (valor do patrimônio líquido) 1,4 bilhões de rublos.

MC “Business House Kalita” – fundo “IPT – Imóveis” com um NAV de 4,5 bilhões. Ambos os fundos estão fechados e atendem investidores qualificados.

Tipos de fundos mútuos por tempo de compra

• Abrir. As ações são compradas e vendidas a qualquer momento.

• Intervalo. Pedidos para compra de ações são aceitos em horários específicos “janelas”.

• Fechadas. Uma compra é possível somente quando um fundo é aberto ou quando ações adicionais são emitidas. O Código Penal anuncia que está criando um fundo e, por algum tempo, coleta solicitações. Quando o termo passa, você não pode participar.

Exemplo

VTB – Fundo de Metais Preciosos – fundo de intervalo. Ele trabalha com metais preciosos.

O Ak Bars Shares é um fundo aberto. Ele investe em ações de empresas russas.

Como ganhar

Depois de investir propriedades ou dinheiro em um fundo, você ainda possui uma ação – uma participação em um fundo mútuo. É um ativo que pode ser convertido em dinheiro de duas maneiras:

• Reembolsar o compartilhamento. Ou seja, entre em contato com a empresa de gestão para assumir a ação e emitir um valor igual ao seu valor menos a comissão.

• Vender para outro investidor.

Quanto custa um fundo mútuo?

O valor de um fundo mútuo, como definição, está ausente – o cliente não compra um pacote de valores mobiliários específicos. Ele transfere o dinheiro para a empresa de gestão, para que possa investi-lo com lucro. O investimento mínimo em fundos abertos é geralmente 1000 ou 5000 rublos.

Lucratividade

Ao contrário de um depósito bancário, um fundo mútuo não garante renda. Dependendo das ações da administradora, da situação do mercado, dos eventos macroeconômicos, o preço da ação pode subir ou descer.

Por exemplo, se o setor imobiliário ficar mais barato, o preço de mercado do fundo será menor do que o atual. Se as condições forem favoráveis, você poderá vender a participação por um preço mais alto.

Impostos

Os acionistas pagam imposto de renda pessoal enquanto obtêm lucro. Mas o agente fiscal é o Reino Unido – envia impostos para o cliente.

Se o acionista obteve lucro com a venda de suas ações, ele próprio deve pagar o STF. Um residente da Federação Russa pagará 13% e um não residente – 30%. Há uma dedução de imposto. Não é necessário atribuir imposto de renda pessoal quando o investidor detém a ação há mais de 3 anos.

Para quem são adequados os fundos mútuos?

Um fundo mútuo é uma ferramenta para investidores que não têm tempo ou habilidades para gerenciar dinheiro por conta própria. Esta é a primeira razão pela qual muitas pessoas mantêm fundos lá. O segundo é um limite baixo de entrada.

Como escolher um fundo mútuo: instruções

• Defina o valor e o prazo do investimento.

• Selecione o tipo de fundo: aberto ou fechado. Fundos abertos são adequados para iniciantes: você pode vender ações a qualquer momento. Em fundos fechados, você não pode receber dinheiro antes do estabelecido no contrato.

• Classifique suas opções por rentabilidade. Veja a lucratividade entre 3 e 5 anos, e não um ano.

• Deixe fundos com desempenho estável, boa classificação da empresa administradora (consulte aqui) e alto NAV. Quanto maior o NAV, maior e mais diversificado o fundo. Leia as informações sobre os proprietários do fundo. Você vai confiar neles com dinheiro?

• Examine comissões. As condições para eles podem soar assim: para gerenciamento – 1,9% ao ano. Não há comissão na compra de um fundo mútuo. Ao vender após 1 ano – 0%; antes de 1 ano – 2% do valor.

Como comprar uma ação

• Você pode comprar uma ação no site da empresa de gestão.

• Selecione um fundo mútuo e descubra os termos de serviço. Quais documentos são necessários para o registro.

• Ao comprar diretamente do Reino Unido – envie uma solicitação. Ao comprar de outro acionista, faça um contrato de venda. Não requer reconhecimento de firma.

• Pague a inscrição on-line, no banco ou faça um pagamento nos termos do contrato.

Vantagens de fundos mútuos

• Você pode obter mais lucro.

• Não há necessidade de gerenciar investimentos, analisar o mercado, diversificar ativos.

• Os dados sobre composição, estrutura e gerentes estão disponíveis ao público.

• Investimento protegido. A empresa administradora não poderá vender ativos a preços baixos para a falência do fundo – o depositário não permitirá o negócio. Mesmo uma ou duas transações suspeitas destruirão a reputação do Código Penal.

• Os custos de infraestrutura da empresa de gerenciamento são fixados na PDU.

• Você pode alterar a empresa de administração ou transferir dinheiro entre fundos mútuos da mesma empresa de administração.

Contras de fundos mútuos

• Fundos fechados fecham acionistas com orçamentos muito grandes.

• As comissões estão crescendo porque os requisitos do Banco da Rússia para a empresa de administração se tornam mais complicados.

• O avaliador, auditor, registrador e conselho de administração recebem dinheiro da empresa de gestão. Pode influenciar suas decisões quando não forem contra a lei..

• O Código Penal ou o depositário pode perder a licença. Você terá que gastar algum tempo procurando uma nova empresa de administração ou aguardar que ela encontre um novo depositário.

• Nenhuma garantia de rentabilidade.

• Investimentos em fundos mútuos não são segurados pelo Estado.

As maiores e mais famosas empresas de gestão russas

• MC Sberbank gestão de ativos
• Abertura no Reino Unido
• VTB Capital management management
• Empresa de administração de Uralsib
• Raiffeisen Capital
• BC BCS
• Alfa Capital
• Capital de abril
• MTS Investments
• Parceiros de investimento da TKB
• Região GC

Essas empresas têm uma boa reputação e muita experiência. Mas, ao escolher, observe a diferença de comissões. Mesmo 1% dos lucros perdidos em 5 anos cresce em uma quantidade decente.

Onde ver a classificação dos fundos mútuos 

• Investfunds.ru – pesquisa conveniente de fundos mútuos com filtros e classificação.

• Aqui – classificações por rentabilidade, quantidade de fundos emprestados, custos de infraestrutura.

• Estatísticas do mercado de fundos mútuos.

Artigos semelhantes

• O investimento em uísque pode trazer bons retornos

  Tais investimentos no futuro podem se tornar uma fonte de renda alta e estável. O primeiro índice de ações a comparar a dinâmica do crescimento em valor…

• Mitos sobre investimento – Mitos sobre ouro, títulos, fundos

  Os mitos do investimento estão surgindo em todos os lugares. Aparecem devido ao analfabetismo, erros, ilusões e ainda mais barrentas as águas para quem não entende…

• LCWDPA – Estrutura de investimento passivo

  O que é investimento passivo O investimento passivo, em palavras simples, é a compra e a detenção de títulos a longo prazo. Um investidor que…