O erro de Warren Buffett o impediu de ganhar dinheiro no Google

O ilustre Warren Buffett disse na próxima reunião de acionistas da Berkshire Hathaway que “tomou as decisões erradas” quando se recusou a investir na Amazon e no Google (atual Alphabet). Esse erro de Warren Buffett aconteceu porque ele manteve seus princípios de longo prazo de investimento – e isso pode significar que é hora de repensar as idéias centrais do trabalho..

“Eu tinha uma opinião muito, muito, muito boa sobre ele (falando sobre Jeff Bezos) quando nos conhecemos, mas eu o subestimei”, disse o bilionário em comentários à CNBC. “Sempre acompanhei a Amazon, desde os primeiros estágios. Parece-me que Bezos fez algo próximo a um milagre. Mas o fato é que, quando me parece que algo se tornará um milagre, eu não invisto nele “.

Por que esse erro de Warren Buffett ocorreu? O conhecimento limitado da tecnologia de Buffett pode ter contribuído para essa oportunidade perdida. Bill Gates, de acordo com Buffett, em uma conversa pessoal, recomendou que ele deixasse o mecanismo de busca estridente e desajeitado Altavista para o Google. Além disso, o grande investidor disse que a “estupidez” o impediu de investir na Microsoft desde o início. Visto sob esse prisma, a ignorância da Amazon e do Google reflete a filosofia de investimento que foi a base do sucesso histórico da Berkshire Hathaway..

Buffett há muito tempo incentiva os investidores a apostar exclusivamente em empresas dos setores que conhecem. E ele admitiu que, quando a conversa se voltou para os dois gigantes da tecnologia mencionados acima, “Seria muito mais útil se eu tivesse uma idéia dessas empresas”..

Por que Buffett não viu o potencial dos gigantes da tecnologia

Mas há mais um ponto em investimentos de natureza técnica que estão fundamentalmente em desacordo com a estratégia de Buffett. Ele também observou na reunião que “cometeu o erro de não ser capaz de tirar conclusões onde senti que os preços atuais ofereciam excelentes perspectivas”. Esse é o resultado da abordagem de Buffett, que se baseia no investimento em valor – comprando ações a um preço abaixo de seu valor real (intrínseco)..

No entanto, as empresas de tecnologia têm sido agressivamente reavaliadas pelo mercado em relação a seus lucros e ativos há pelo menos 10 anos. Isso vem da previsão de seu domínio completo no mercado no futuro. Buffett era leal a empresas com posições de mercado monopolistas. Mas essas posições são estruturadas de maneira diferente em um mundo baseado em dados, diferentemente dos setores em que Warren se tornou o melhor. Efeitos de rede e “efeitos de propina” agem como um novo tipo de fosso defensivo para os monopólios de tecnologia. Mas criar essas “valas” requer enormes custos a longo prazo. Os primeiros investidores da Amazon tiveram que passar por anos de pesadas perdas, mas depois disso foram atingidos por um tsunami de lucro.

Mas apenas porque os pseudo-monopólios são boas opções de investimento, você não deve pensar que elas são boas para a sociedade. Os reguladores ainda estão descobrindo o que é o monopólio na era digital, mas cada vez mais críticos pedem restrições ao tamanho e poder daqueles gigantes nos quais Buffett gostaria de apostar..

Leia também: 3 características e princípios de investimento de Warren Buffett

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