O que são dividendos, como recebê-los e calculá-los

Isso faz parte dos lucros da empresa, distribuídos entre todos os acionistas. Se você possui ações em uma empresa, tem direito a dividendos.

Mas os dividendos são não garantido. Alguns não pagam nada, por exemplo, Yandex. Eles direcionam todos os lucros para o desenvolvimento de negócios. Outros pagam por décadas. Geralmente, são grandes empresas com bons fundamentos, por exemplo, PepsiCo. Eles pagam dividendos a seus acionistas desde 1965.

Como calcular

1. Determine o número de ações que você possui. As informações estão disponíveis na conta pessoal do seu corretor.

2. Descubra DPS (dividendos por ação) – dividendos por ação. Esse é o valor que os titulares recebem por ação. Você pode fazer isso sozinho, mas é mais conveniente observar os calendários de dividendos. por exemplo, aqui ou aqui.

3. Multiplique seu DPS pelo número de suas ações. O indicador resultante, lucro na forma de dividendos.

Para avaliar uma empresa, estude sua política de dividendos. Pode ser diferente:

•  Sberbank estabeleceu que aumentará consistentemente o valor dos pagamentos de dividendos para o nível de 50% do lucro líquido ao longo de três anos.

• Lukoil entende que é necessário gastar regularmente pelo menos 25% do lucro líquido consolidado para pagamento.

•  NLMK afirma que, se a relação “Dívida líquida / EBITDA” for menor ou igual a 1,0: o nível de pagamento de dividendos está na faixa, cujos limites são 50% do lucro líquido e 50% do fluxo de caixa livre. Se a relação Dívida líquida / EBITDA for maior que 1,0: o nível de pagamento de dividendos está na faixa, cujos limites são 30% do lucro líquido e 30% do fluxo de caixa livre.

Como obter o

Por uma questão de dividendos, nenhuma ação adicional é necessária. Basta ser acionista e acompanhar as novidades da empresa.

Tudo começa com a publicação de um relatório de lucro do ano. Na maioria das vezes, sai na primavera. Os dividendos são pagos com base no lucro, portanto, é importante saber o valor. Em seguida, leia a política de dividendos, se não estiver lá, aguarde as declarações da primeira pessoa da empresa.

Depois disso, a parte oficial começa. O conselho de administração propõe alocar uma parte dos lucros para dividendos e indica a data em que você precisa ser acionista da empresa. Existem várias datas importantes no total:

• Data da declaração. Neste dia, o conselho de administração informa publicamente aos acionistas quanto dividendos serão pagos.

• Data do registro de dividendos. É o dia em que é determinada a lista de pessoas que recebem pagamento. Para contar com lucro, você precisa se tornar um acionista antes dessa data.

• Data ex-dividendo. A partir desse dia, as ações da empresa são vendidas sem direito a dividendos.

• Data de pagamento. Neste dia, os titulares de valores mobiliários recebem dinheiro.

O modo de entrega também é importante para o investidor. Por exemplo, a Bolsa de Moscou tem um modo T + 2. Isso significa que você não entrou no registro no momento da compra, mas dois dias úteis depois disso. Por exemplo, compramos ações no dia 3 de março, mas nos tornamos proprietários no dia 5.

Portanto, as ações devem ser tomadas o mais tardar dois dias antes da data de fechamento do registro e levar em consideração o fim de semana.

Exemplos:

• O registro de acionistas está fechado na sexta-feira – as ações devem ser compradas até quarta-feira.

• O registro está fechado na segunda-feira – deve ser comprado na quinta-feira.

• O registro está fechado na sexta-feira, mas quinta e quarta são feriados – devem ser comprados na segunda-feira.

Quando o dinheiro chegará à conta

Na Rússia, após o fechamento do registro, a empresa transfere dinheiro para o acionista dentro de 25 dias úteis. Por padrão, eles acessam uma conta de corretagem. Mas agora os corretores concordam em pagar dividendos aos clientes diretamente em seus cartões bancários. Os preços e condições de tal serviço devem ser esclarecidos com a empresa.

No mercado de ações dos EUA, o modo de entrega é T + 3 – o investidor é reconhecido pelo acionista três dias após a compra do título. E a data do pagamento é claramente definida com antecedência..

Termos de pagamento

Não há requisitos estritos sobre a frequência com que uma empresa deve pagar dividendos. Ela pode fazer isso a qualquer momento sob duas condições: a presença do lucro líquido e a decisão dos acionistas..

Empresas estáveis ​​e grandes estabelecem algoritmos claros de pagamento de dividendos. Eles sabem que podem fazer pagamentos regulares aos acionistas.

As empresas menores não têm certeza de que podem fazer pagamentos de forma consistente. Portanto, eles colocam o lucro na “caixa de dinheiro” e decidem para onde direcionar os fundos. Seja para desenvolvimento ou para dividendos.

O mercado de ações russo está em desenvolvimento e a maioria das empresas está crescendo. Portanto, os dividendos são frequentemente pagos uma vez por ano. Mas existem vários números grandes que são calculados trimestralmente. Por exemplo, Severstal, NLMK, QIWI.

Tributação

13% – para residentes da Federação Russa
15% – para não residentes

• Se a empresa paga em rublos, eles vão para uma conta de corretagem, conta bancária ou IIS (conta de investimento individual) com impostos já retirados. A perda não pode ser evitada – nenhuma dedução fiscal se aplica aos dividendos.

• Se a empresa paga em dólares, os impostos não são removidos – eles devem ser calculados por conta própria, levando em consideração a taxa de câmbio.

Ao investir em títulos dos EUA, é melhor assinar o formulário W8-BEN. Ela aconselha que você não é um residente nos EUA. Com isso, a taxa é de 13%. 10% são retidos automaticamente e o investidor paga 3%.

Perda de dividendos

Alguns investidores pensam que, ao trabalhar com dividendos, você pode trapacear: compre ações por um dia, seja pago e venda. Mas esse esquema não trará lucro, porque o preço das ações cai no dia do fechamento do registro pelo volume de pagamento (diferença de dividendos) e se recupera por vários meses. Você primeiro receberá receita de dividendos e depois perderá o mesmo com a alteração no preço das ações. Você não poderá ganhar dinheiro.

Não se preocupe. Avalie a empresa fundamentalmente e compre a longo prazo. Assim, você ganhará tanto em dividendos quanto em alterações no valor de mercado das ações..

Onde ver datas de pagamento

As informações sobre o valor do pagamento e as datas do registro podem ser visualizadas no site da Bolsa de Moscou (no cartão de informações da empresa) ou nos sites das próprias empresas (se houver uma seção “Para investidores”). Além disso, use calendários de dividendos – é mais conveniente.

• Calendário de dividendos Revenue.ru – publica dados sobre empresas russas.

• Calendário do BCS – um calendário conveniente do maior corretor russo. A tabela pode ser filtrada por instrumentos, setores da economia e parâmetros individuais.

• Calendário NASDAQ – aqui estão informações sobre empresas americanas.

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