A realocação de investimentos é uma regra importante que funciona

Observando como as ações subiram ao longo de 2017 (o Dow Jones Industrial Average subiu para 23.000 em meados de outubro e depois quebrou a marca de 26.500 em janeiro de 2017), parece que esse mercado em alta de todos os tempos não tem fim previsível. No entanto, apesar do forte desempenho, os investidores silenciosamente retiraram dinheiro das ações durante 2017..

Embora pareça ilógico – vender ações durante um período de crescimento, os investidores estavam certos, já em fevereiro de 2018 o índice caiu 1500 pontos em alguns dias.

redistribuição de investimentos

Fonte: ru.tradingview.com, o preço do índice DJI no gráfico é indicado no momento da publicação do artigo..

Algumas pessoas trocaram ativos, enquanto outros os transferiram para títulos. Em parte, isso é razoável e necessário para reduzir o risco, uma vez que os lucros anuais podem ser facilmente destruídos por uma quebra no mercado de ações..


Leia nosso artigo sobre os motivos do declínio no índice Dow Jones: Como a tecnologia abalou o mercado de ações


Equilibramos e realocamos investimentos

redistribuição de investimentos

Uma medida de redistribuição de ativos é um princípio básico de estratégias de investimento a longo prazo e uma ferramenta útil para alcançar metas.

A idéia por trás da redistribuição é primeiro definir uma meta com base na tolerância ao risco. Ou seja, na proporção entre dinheiro em ações e dinheiro em títulos. A carteira de investimentos agressivos pode consistir em 90% das ações e 10% dos títulos, e uma conservadora – 60% e 40%, respectivamente. Em seguida, você revisa periodicamente o portfólio e ajusta a taxa atual de acordo com as porcentagens indicadas. Ou seja, se as ações crescem e vão para o exterior em 60% dos ativos, elas devem ser convertidas em títulos.


Ações sobem mais rápido que títulos.


Você provavelmente terá uma porcentagem mais alta de dinheiro em ações em 2018 do que o originalmente planejado, a menos que tenha realocado seus investimentos mais cedo. O dinheiro nunca se equilibra sozinho.

Embora existam muitas diretrizes para a realocação de ativos, o princípio básico é que queremos manter mais dinheiro em ações no início de nossas carreiras e menos na aposentadoria. De qualquer forma, essa é uma questão de escolha. Como Colin Jaconetti, estrategista sênior de investimentos da Vanguard, disse em uma entrevista: “Todo mundo decide por si mesmo”..

Para entender melhor o balanceamento, apresentamos um guia sobre como ele funciona, por que as pessoas o fazem e como desenvolver a abordagem mais eficaz..

Por que eu deveria realocar recursos?

investimentos

William Bernstein, teórico financeiro, neurocientista e autor de Os Quatro Pilares do Investimento, disse: “A realocação de investimentos é necessária mais para controlar os riscos do que para aumentar os lucros”..

Obviamente, se você deseja tirar o máximo proveito do seu dinheiro a longo prazo, provavelmente investirá 100% do seu dinheiro em ações, e não em títulos. O problema com essa abordagem, no entanto, é que os preços das ações flutuam muito mais. Eles podem pular para níveis mais altos de 54% e cair 44% em um ano. Em uma montanha-russa, um investidor raro não vai perturbar seu estômago. O medo de perder capital pode tirá-lo do mercado no momento mais inoportuno e você perderá mais dinheiro do que com uma realocação premeditada de investimentos.

As carteiras de títulos cresceram apenas 5,4% ano a ano desde 1926, em comparação com 9,7% das ações (veja gráfico). No entanto, aqueles que investem em ações tiveram que suportar grandes flutuações de preços em um determinado ano em troca de retornos mais altos..

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Fonte: investor.vanguard.com. Cálculos baseados em dados do FactSet. O desempenho passado não é garantia de renda futura.

Os preços das ações são mais voláteis, mas também geram retornos mais altos ao longo do tempo (de acordo com a Vanguard).

Ao se equilibrar, você se apega a uma mistura de investimentos agressivos o suficiente para aumentar a riqueza e não comprometer todo o plano. Jaconetti também falou sobre isso: “Um investidor, cuja carteira é 100% de ações, é forçado a deixar o mercado se cair 40%”.

Foi exatamente o que algumas pessoas fizeram em 2008, quando o mercado de ações despencou 37%. No auge da crise financeira, os investidores retiraram US $ 43,3 bilhões de fundos mútuos em uma semana. Infelizmente, quem sacou seus investimentos em 2008 perdeu a oportunidade de recuperar as perdas durante o crescimento de dois dígitos do mercado em 2009.

Como a realocação de investimentos funciona?

redistribuição de investimentos

Para ilustrar como a realocação funciona a seu favor, eis um exemplo de um portfólio de US $ 100.000, com 60% de ações e 40% de títulos. Contagem regressiva – 1997.

Se você estivesse se equilibrando de acordo com a regra 60/40 todos os anos, até o final de 2016 você aumentaria seus fundos para US $ 377.510. Sem o equilíbrio (colunas da esquerda), você teria ganho US $ 28.490 a menos de renda, como mostra o diagrama a seguir..

redistribuição de investimentos

Fonte: troweprice.com

A realocação de seu portfólio de investimentos gera mais dinheiro a longo prazo. Neste exemplo, o portfólio equilibrado perdeu menos valor em desacelerações e superou o desempenho do portfólio não equilibrado com o mesmo valor inicial.

A realocação de investimentos relativamente raramente pode gerar um lucro significativo por um único ano. Mas lembre-se de Bernstein: “O quão bem você administra os investimentos de longo prazo não é relacionado ou proporcional ao quão bem você se mantém em crises de mercado raras, mas graves. Investir é uma operação que dá riqueza a quem tem uma estratégia e está disposto a cumpri-la, em oposição àqueles que não podem ou não querem fazê-lo. “.

Que risco você está disposto a correr?

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Uma das primeiras perguntas a se fazer antes de tentar realocar seus fundos disponíveis é: “Quanto dinheiro você deseja investir em ações versus títulos?”.

Uma distribuição bastante típica de 70% a 90% a favor das ações, se a sua idade for de 20 a 30 anos. Quanto mais você se aproxima da aposentadoria, menor o risco de seu portfólio se tornar. A parcela de ações é reduzida para 40-60%.

É necessário calcular a proporção correta de ações para títulos, levando em consideração sua tolerância ao risco.

Pergunte a si mesmo:

1. Qual é o meu apetite por risco em uma escala de 0 a 10?
2. Minha situação financeira estará em ordem se meu portfólio cair 50% em um ano??
3. Qual é a estabilidade da minha principal fonte de renda??
4. Prefiro investimentos com pouca ou nenhuma flutuação de valor?

A desvantagem básica de tais perguntas é que elas consideram situações hipotéticas. De fato, “existe apenas uma maneira de calibrar sua tolerância ao risco – testá-la em condições reais”, diz W. Bernstein. Você não pode saber exatamente o que fará em um mercado em queda até sentir um verdadeiro desconforto com uma queda de 25 a 30% no patrimônio líquido. Isso realmente dói.

Além disso, o estado atual de uma pessoa também pode ser enganoso. Bill Van Sant, planejador financeiro e diretor administrativo da Univest Wealth Management, disse: “As pessoas são mais agressivas quando o mercado sobe, mas em uma desaceleração como em 2008, elas ficam assustadas”. Controle suas emoções em qualquer um desses casos.

Para contornar esse problema, W. Bernstein propôs aplicar redistribuição periódica de investimentos para descobrir a verdadeira tolerância a riscos. A esse respeito, ele disse o seguinte: “Por exemplo, se você possui uma carteira de 60 por 40 (ações / títulos) e se sente inseguro em uma desaceleração, essa é uma proporção muito agressiva para você. Por outro lado, se essas situações não o incomodarem, você pode pensar em aumentar a lucratividade investindo em ações..

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